CPI全面降溫

7月11日週四,勞工部公佈數據顯示6月CPI同比增速由5月的3.3%放緩至3%,低於預期的3.1%。這是自去年6月以來的最低增速,並且環比下降0.1%,標誌著自2020年5月以來的首次負增長。
定了!9月將迎降息,CPI數據大超預期,特朗普恐成為X因素
核心CPI同比增長3.3%,低於預期的3.4%。環比增長0.1%,為自2021年8月以來的最小漲幅。這一數據的超預期放緩,無疑為市場注入了一劑強心針,預示著通脹的全面降溫。
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具體來看,商品和服務通脹率同比雙雙下降,其中商品價格同比變動更是創了自2020年以來的新低,達到同比下降1.8%。
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值得注意的核心CPI中的住房通脹,也在加速放緩。

同比來看,6月份住房通脹率同比下降5.16%,低於5月份的5.41%,為2022年5月以來的最低水準;租金通脹同比上漲5.07%,低於5月份的5.30%,為2022年4月以來的最低水準。
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降息要來了?

數據公佈後,國債收益率直線跳水。10年期國債最新收益率更是創下了近三個月的新低。
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美元和黃金也有相應的表現,然而由於市場兌現,最近強勢的美科技巨頭股,英偉達、蘋果、微軟等公司遭遇大幅殺跌。
長期趴在地板的小型股卻迎來報復性大漲,小盤股指羅素2000單日大漲3.6%,而此前高歌猛進的納斯達克指數則下跌了2%,標普500指數也跌了1.4%。


據數據顯示,這一日的表現創了自1986年以來羅素2000指數與納指的單日表現最大差距。

另一邊,市場上調美聯儲9月開始降息的概率,從數據公佈前的7成左右提高到9成以上。僅有7.3%的概率認為不會降息。
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另外,市場預期全年的降息次數為2-3 次,降息3次的概率為46.6%。

經濟學家和市場觀察員也都紛紛表達了對美聯儲降息的信心,摩根大通也將他們預計的降息時間從11月提前至9月。在一片降息聲中,似乎只有時間問題。

特朗普成為X因素?

然而,政治因素的不確定性,有可能會為降息的到來添加複雜性。

有報告指出,如果美聯儲在9月選擇降息,可能會被視為對現任總統拜登的恩惠。若特朗普在11月大選中獲勝,可能引發政治上的報復。

儘管鮑威爾最初是由特朗普任命為美聯儲主席,並且他經常被描述為一名註冊共和黨人,但特朗普仍然認為鮑威爾的決定帶有政治色彩。
國會中的共和黨人也警告鮑威爾,不要在11月大選前降息。眾議院金融服務委員會主席亨利表示,“每個人都希望降息……但我認為9月份的降息會被視為政治性的。”

此外,國會中的共和黨人也警告鮑威爾,不要在大選前降息,否則可能被視為政治性的行為。美聯儲主席鮑威爾則堅持,決策將嚴格基於數據和經濟前景,而非政治因素。



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